Los analistas Stifel y Citron emitieron hoy algunas declaraciones y calificaciones sobre NVDA (NASDAQ: NVDA)221,38 -0,02%), Intel (NASDAQ: INTC)50.38 0.01% ) y AMD (NASDAQ: AMD)10.020.03%). AMD recibió una perspectiva más positiva, mientras que Intel y NVIDIA recibieron bajas calificaciones.

Citron: NVIDIA en riesgo de perder mercado en la AI futuras e Hyperscale o soluciones personalizadas

Citron Research, una fuente de comentarios de acciones en línea, dijo hoy que espera «pronto» un precio de $200 de NVDA. Ellos respaldan su orientación alegando que los mercados de aprendizaje automático y aprendizaje en profundidad están comenzando a desacelerarse en aceleración en términos de crecimiento para Nvidia. Justamente cómo exactamente estos mercados se están reduciendo no es revelada por Citron. Continúan mencionando que los clientes de hyper escala podrían estar buscando hardware más propietario frente a la tecnología más convencional de NVIDIA.

Citron admite que los chipsets automotrices son un factor desconocido y también cita la disminución de la rentabilidad de la criptografía minera con hardware NVIDIA, lo que representa un riesgo para la demanda reciente de sus productos que NVIDIA ha estado disfrutando. Más sobre la demanda de GPU relacionada con cifrado en un momento.

Sería negligente ignorar que Citron fue extremadamente bajista con Nvidia el verano pasado y emitió un informe mordaz en junio de 2017.  Enlace. Se demostró que Citron estaba equivocado ya que las acciones de NVIDIA llegaron a alcanzar nuevos récords gracias a los cada vez mayores ingresos y márgenes, gracias en gran parte a su liderazgo en tecnología de GPU. La acción de NVIDIA cerró hoy un 2.15%

Stifel: AMD es una «Compra» y está posicionado para ganar cuota de mercado de los servidores de Intel

Stifel, liderado por el analista Kevin Cassidy, emitió una actualización de Hold to Buy para AMD con un nuevo precio objetivo de $13 que representa un alza de casi 30% desde donde AMD cerró hoy. Primero, argumenta que el mercado reaccionó de forma exagerada a las noticias de que AMD se vería amenazada por las nuevas soluciones de cripto minería. La administración de AMD declaró oficialmente que el cifrado representaba solo ~5% de los ingresos, por lo que podría tener un buen punto aquí.

«Creemos que la demanda reprimida, reflejada por los costos minoristas inflados para las tarjetas GPU, y la necesidad de reabastecer los canales de inventario debido a la oferta limitada probablemente seguirán impulsando los envíos GPU, a pesar del potencial de demanda de criptomonedas más suave», dijo Cassidy. en su declaración. «AMD estima que los ingresos basados ​​en criptomonedas representaron un porcentaje de un dígito medio de sus ingresos totales del año fiscal 2017»

Por lo tanto, el mercado puede estar tan hambriento de tarjetas de video en el canal y en la venta minorista que, incluso si el mercado de la minería cayera, todavía debería haber suficiente demanda para estabilizar los envíos de tarjetas de video en el futuro previsible. Sin embargo, los precios al menos han comenzado a normalizarse más cerca del MSRP con se informo en el día de hoy.

                                        La esperanza de AMD para el mercado de centros de datos radica en EPYC

Stifel también citó la amenaza inminente que EPYC representa para el negocio de servidores de Intel. Esperan ver una mayor rampa de ingresos en la segunda mitad de este año, ya que AMD comienza a recortar cuota de mercado de Intel en el altamente lucrativo centro de datos y mercados empresariales. AMD lleva mucho tiempo superando al tambor de «margen corporativo bruto» como objetivo enfocado y el fabricante de chips de Austin, Texas, podría verlo con su nueva pila de productos derivados de Zen.

Seguiremos profundizando en esto más adelante durante nuestra cobertura de las ganancias trimestrales de AMD e Intel en las próximas semanas, pero por ahora, para entender qué significa esto para ambas compañías, pongamos la importancia de EPYC en contexto.

En 2017, AMD hizo un total de $5.3 mil millones en ventas en todos los segmentos y líneas de productos. Hicieron menos de $4.3 mil millones en 2016.

                                                                    Fuente: AMD Q4 Earnings Call

AMD estima que el mercado de centros de datos vale $ 21 mil millones. Actualmente tienen <1% de este mercado debido a la falta de productos de la competencia y EPYC busca cambiar eso. Si AMD toma solo el 20% de esto, casi podría duplicar sus ingresos. ¿Es esto factible? La última vez que AMD tuvo un producto de centro de datos competitivo, alcanzaron el 24% de cuota de mercado con la familia de CPUs de servidores Opteron en 2004-2005. Así que se ha hecho antes y hay un precedente al menos. Los principales fabricantes de equipos originales anunciaron sistemas basados ​​en EPYC y algunos de los principales ciclos de actualización llegarán más adelante este año.

AMD cerró el día de negociación en más de un dos y medio por ciento.

Intel podría estar expuesto aquí ya que han alcanzado la saturación del mercado y pueden perder terreno, razón por la cual Stifel emitió una nota por separado en la que pedía una rebaja de las acciones de Intel de Buy to Hold. El analista de Stifel Kevin Cassidy menciona que el liderazgo de Intel en el espacio de los procesador se ha «degradado» en términos de proceso de litografía (la tecnología que sustenta la fabricación de los procesadores). «Si bien entendemos que las tecnologías de proceso pueden no ser comparaciones exactas, nos resulta cada vez más difícil ver la ventaja del proceso de Intel», dijo.

                                                                      CEO de Intel, Brian Krzanich

Vale la pena señalar que la empresa mantiene un precio objetivo para Intel de $53, que es unos pocos porcentajes por encima de donde Intel cerró hoy a $50.38.

Se espera que las tres compañías divulguen los estados financieros del primer trimestre de 2018 en las próximas semanas, así que no pierda de vista los informes que se completan con nuestro análisis.