NVIDIA ( NASDAQ: NVDA)242.00 -1.65% ) reportó sus ganancias del cuarto trimestre para el cuarto trimestre del año fiscal de 2018 (año calendario 2017) y los resultados han sido espectaculares. La compañía ha establecido un récord en casi todas las categorías, superando no solo las expectativas de ingresos sino también las expectativas de ganancias. La compañía publicó un EPS GAAP de $1.78, que ha aumentado un 80% respecto al año anterior, con ingresos de $2.91 mil millones.

NVIDIA ( NASDAQ: NVDA)242.00 -1.65% ) rompe todo récord en medio de otro esfuerzo de diversificación con BFGD, crecimiento exitoso de AI y ventas de gráficos más fuertes que nunca

La compañía ha mostrado un crecimiento masivo y cada unidad de negocio ha subido año tras año:

  • Ingresos trimestrales récord de $2.910 millones, un 34 por ciento más que hace un año
  • Ingresos anuales récord de $9.71 mil millones, un 41 por ciento más que hace un año
  • Registre un margen bruto GAAP trimestral de 61.9 por ciento, margen bruto no GAAP de 62.1 por ciento
  • Registre los PCGA de todo el año de $4.82, un 88 por ciento más que hace un año

«Logramos otro trimestre récord, coronando un año excelente», dijo Jensen Huang, fundador y director ejecutivo de NVIDIA. «En una poderosa señal de nuestro progreso, los asistentes a las conferencias de tecnología GPU de NVIDIA llegaron a 22,000, diez veces más en cinco años, los desarrolladores de software que trabajan en Inteligencia Artificial, automóviles autónomos y una amplia gama de otros campos continuaron descubriendo la aceleración y el dinero – beneficios de ahorro de nuestra plataforma de computación GPU.»Las industrias de todo el mundo están compitiendo para incorporar IA. Prácticamente todos los proveedores de servicios de Internet y en la nube han adoptado nuestras GPU Volta. Cientos de empresas de transporte están utilizando nuestra plataforma NVIDIA DRIVE. Desde la fabricación y el cuidado de la salud hasta las ciudades inteligentes, los innovadores están utilizando nuestra plataforma para inventar el futuro «, dijo.

NVIDIA ( NASDAQ: NVDA)242.00 -1.65% ) devolvió $ 1,25 mil millones a los accionistas a través de una combinación de $ 909 millones en recompra de acciones y $ 341 millones en dividendos trimestrales en efectivo. Para el año fiscal 2019, NVIDIA tiene la intención de devolver $ 1,25 mil millones a los accionistas a través de dividendos en efectivo trimestrales continuos y recompras de acciones. NVIDIA pagará su próximo dividendo trimestral en efectivo de $ 0.15 por acción el 16 de marzo de 2018 a todos los accionistas registrados el 23 de febrero de 2018.

Análisis de ganancias (también conocido como nuestro punto de vista): una diversificación aún más exitosa con ‘BFGD’ competitivos

Cláusula de exención de responsabilidad ética: No poseo stock en NVIDIA o en el ecosistema circundante y no tengo previsto hacerlo para el futuro inmediato.

Este ha sido un trimestre bastante salvaje para la compañía, y eso está diciendo algo teniendo en cuenta que NVIDIA es una de las corporaciones más consistentemente confiables que hay. T que Tesla V100 (basados volta) aceleradores fueron intro-ed y su enfoque en la IA y el aprendizaje automático crecieron. La compañía pudo agregar 34 sistemas acelerados de GPU a la lista de supercomputadores Top500, lo que no es poca cosa.

Se introdujo la filosofía de diseño Max-Q que permite a los AIBs fabricar computadoras portátiles de alto rendimiento en pequeños formatos. Tenga en cuenta, sin embargo, que este factor de forma tiene algunas desventajas (como un teclado extendido, problemas de calefacción, etc.) y puede que no sea la solución que NVIDIA afirma que es.

Probablemente, el aspecto más interesante de su trimestre, sin embargo, fue su diversificación en el mercado de la televisión / monitor con lo que llaman los BFGD o los Big Format Gaming Displays . Como ahora están ingresando a una industria completamente nueva, esto garantiza un mayor multiplicador P / E. Dicho esto, como repetimos siempre, el P / E de NVIDIA es muy alto y, aunque han superado constantemente las expectativas, definitivamente es algo a tener en cuenta cuando se piensa en invertir en acciones.

La compañía también anunció y demostró la plataforma DRIVE Xavier y ha visto un crecimiento significativo en el sector de la IA.

Quizás otra razón para el éxito de NVIDIA se puede atribuir al hecho de que el lado Radeon de AMD fue principalmente MIA esta vez con el soporte de alto rendimiento fácilmente ocupado por GTX 1080 y GTX 1080 Ti. Debido a que AMD se había enfocado en sus esfuerzos Zen, RTG sufrió y muestra una mayor participación de mercado y ARPU para NVIDIA.

No hace falta decir que la locura de la minería de ciprés y los precios exorbitantes ayudaron a conducir a la compañía a su trimestre más rentable. Aquí también donde instamos a la precaución, está claro que una parte importante de sus ingresos de gráficos proviene de los mineros que están dispuestos a comprar una GTX 1080 Ti a niveles de precios insanos . Si ese lado de la demanda se evapora alguna vez (esto es especialmente pertinente dada la caída constante de las criptomonedas) sería muy difícil para NVIDIA mantener su racha actual.

Aún así, la compañía ha seguido superando las expectativas y es más probable que continúen haciéndolo y luego no.

NVIDIA ( NASDAQ: NVDA)242.00 -1.65% ) Segmentación de ingresos

Los ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 34 por ciento año tras año y un 10 por ciento secuencialmente a un récord de $ 2.910 millones. El crecimiento fue impulsado por las GPU para juegos, centros de datos y visualización profesional, así como por los procesadores Tegra®.

Los ingresos comerciales de GPU fueron de $ 2,46 mil millones, un 33 por ciento más que el año anterior y un 11 por ciento secuencialmente, liderados por el crecimiento en los juegos y los centros de datos. El fuerte crecimiento en nuestras GPU de juego GeForce basadas en Pascal fue impulsado por nuevos juegos, demanda de temporada navideña, actualizaciones de iCafe, eSports y minería de criptomonedas. Los ingresos del centro de datos, incluidos Tesla, NVIDIA GRID y NVIDIA DGX, alcanzaron un récord de $ 606 millones, un aumento interanual del 105% y un aumento del 21% secuencialmente, impulsados ​​por las fuertes ventas de nuestra arquitectura Volta, incluidos los aceleradores GPU V100, los nuevos sistemas DGX y el diseño gana en informática de alto rendimiento. Los ingresos de visualización profesional crecieron un 13 por ciento año tras año y un 6 por ciento secuencialmente a un récord de $ 254 millones, liderados por estaciones de trabajo de escritorio de gama alta y alta, así como factores de forma únicos y oportunidades emergentes, incluida AI,

Los ingresos comerciales de Tegra Processor, que incluyen plataformas y servicios de desarrollo de juegos, fueron de $450 millones, un 75 por ciento más que hace un año y un 7 por ciento secuencialmente. Los ingresos comerciales de Tegra Processor incluyen módulos SOC para la consola de juegos Nintendo Switch y servicios de desarrollo. También se incluyen los ingresos automotrices de $ 132 millones, que aumentaron un 3 por ciento respecto al año anterior y un 8 por ciento secuencialmente, incorporando módulos de infotainment, plataformas DRIVE PX de producción y acuerdos de desarrollo para autos sin conductor.

Los ingresos de nuestro acuerdo de licencia de patente con Intel concluyeron en el primer trimestre del año fiscal 2018.

Los ingresos del año fiscal 2018 crecieron un 41 por ciento a un récord de $ 9.71 mil millones, reflejando un amplio crecimiento y récords en cada una de nuestras plataformas de mercado: juegos, visualización profesional, centro de datos y automotriz. Los ingresos comerciales de GPU fueron de $ 8.14 mil millones, un 40 por ciento más que el año anterior, y los ingresos comerciales de Tegra fueron de $ 1,53 mil millones, un 86 por ciento más que hace un año.

NVIDIA ( NASDAQ: NVDA)242.00 -1.65% ) Ganancias Trimestrales GAAP y No-GAAP para Q4 FY18

NVIDIA ( NASDAQ: NVDA)242.00 -1.65% ) Q1 FY19 (Q1 2018) Outlook

Las perspectivas para el primer trimestre del año fiscal 2019 son las siguientes:

  • Se espera que los ingresos sean de $ 2.90 mil millones, más o menos el dos por ciento.
  • Se espera que los márgenes GAAP y no GAAP sean del 62.7 por ciento y 63.0 por ciento, respectivamente, más o menos 50 puntos base.
  • Se espera que los gastos operativos GAAP y no GAAP sean de aproximadamente $ 770 millones y $ 645 millones, respectivamente.
  • Se espera que los otros ingresos y gastos GAAP y no GAAP sean nominales.
  • Se espera que las tasas de impuestos GAAP y no-GAAP sean del 12.0 por ciento, más o menos el uno por ciento, excluyendo cualquier ítem discreto. Los elementos discretos GAAP incluyen el exceso de beneficios tributarios o deficiencias relacionadas con la compensación basada en acciones, que esperamos generen variabilidad trimestral.
  • Se espera que los gastos de capital sean de aproximadamente $ 100 millones a $ 120 millones.